最近投資圈是風雨雷電熱鬧得很，很多人戰戰兢兢不敢入市，小金有很多朋友都轉向結構性存款韜光養晦去了，這個結構性存款是什么東西？真的能保證收益嗎？今天小金來跟大家聊一聊~

什么是結構性存款？

百科上的官方解釋是：指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具（包括但不限于遠期、掉期、期權或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產品。

通俗來講，就是指客戶將本金存進了銀行的定期存款，然后產生的大部分或者全部的利息拿來進行衍生品投資，如果獲得收益就分給客戶，即不是普通存款，等同于銀行理財。

結構性存款根據掛鉤標的資產不同，有不同的類別，大體上包括：

利率掛鉤型：一般與LIBOR利率掛鉤

（LIBOR利率：國際金融市場中大多數浮動利率的基礎利率）

匯率掛鉤型：可掛鉤人民幣匯率或外幣匯率

股票掛鉤型：可掛鉤個股、股指或特定股票組合

商品掛鉤型：一般與黃金、原油、農產品等掛鉤

信用掛鉤型：掛鉤于某一信用實體（比如某一公司或企業）的信用事件）

結構性存款的發展現狀如何？

結構性存款在國內的發展是迅速的，而且日漸火熱，中國人民銀行公開數據顯示，2019年1月份商業銀行的結構性存款規模為10.98萬億元。結構性存款從17年2月前的近乎零增長發展到18年3月近乎50%的增速，可以說是穩定型理財的“網紅產品”了。

10月18日，銀保監會發布《關于進一步規范商業銀行結構性存款業務的通知》，明確了最新的結構性存款監管要求。

一方面設置了1萬元人民幣（或等值外幣）的銷售起點，并且要求有不少于24小時的投資冷靜期，也就是說如果投資者24小時內改變了決定是可以全額退款的。

另一方面，明確要求了銀行在銷售過程中，要向投資者充分揭示風險。

結構性存款有哪些特點？

結構性存款的特點也是大體上區分結構性存款、存款、理財的不同點。

1、存款與理財相結合

結構性存款絕大部分資金會納入銀行存款（一般九成左右），只有一小部分資金拿來做投資理財，根據最新規定，銀行需要給結構性存款繳納存款準備金和存款保險基金，然后才能用來配置資產。

2、收益率有波動

與存款不同的是，結構性存款由于有一部分資金用于投資，收益率會出現波動，波動的幅度基本取決于選擇的結構性存款類型。不過，結構性存款的收益率基本是在3.5%~5%之間。因此從收益上講，是要高于銀行存款的。

3、風險低于理財產品

雖然不同類型的結構性存款有不同的風險程度，但是與理財產品相比，結構性存款的風險是相對偏低的。市場上很多人認為，結構性存款是保本型理財的絕佳替代品。

這里小金來舉個例子

客戶：張先生

期限：1年期

利率：2.1%

貨幣金額：1000萬（980萬用于定期存款，20萬用于投資金融衍生品）

收益：980萬到期本息合計：980*（1+2.1%）=1000.58萬元；20萬投資獲利20萬=40萬

張先生一年到期總收益為1000.58+40=1040.58萬元，年化收益率為4.058%，遠高于2.1%的定期收益。

假設張先生投資衍生品20萬元全部虧損，張先生仍然可以拿到1000.48萬元的本息，可保住1000萬的本金。

市場上結構性存款存在哪些亂象？

1. “假結構”亂象

結構性存款日益火熱，有些銀行為了獲取客戶，推出了一些“假結構性存款”。

基本上有三種：

① 將衍生品工具設置為不可能執行的條件，導致衍生品交易不可能觸發。

比如掛鉤LiborUSD突破6%，美元月平均波動率超過1%，石油價格達到300元每桶等實現幾率較小的掛鉤條件，這部分投資不會提供收益，實際收益率完全來自投向存款部分的固定收益。

②將觀察區間條件設置得較為寬松，縮小最低與最高收益的差距，表現出類似固定收益的“剛性兌付”情況。

這種情況與第一種情況類似，由于區間內的波動范圍小，收益差距小，收益比較平穩。

③業務準入不合規，中資商業銀行開辦衍生產品交易業務的資格分為基礎類和普通類（基礎類只能從事套期保值類衍生產品交易，普通類可以從事更廣泛的衍生品交易），之前很多銀行申請的結構性存款都是基礎類，根據最新規定，“商業銀行發行結構性存款應當具備普通類衍生產品交易業務資格?！?/p>

2. “保本”宣傳

結構性存款雖然在風險性上略低于理財產品，但是也是存在一定風險的，有些銀行宣傳產品時強調“保本”而忽視風險宣傳，片面強調安全性和收益性，使得投資者對于結構性存款的實質風險認識不到位，違背了結構性存款的宣傳規則。

3. 合同不規范

有些結構性存款產品的宣傳材料或產品說明書、風險提示書等銷售文本不嚴謹，未介紹所嵌入金融衍生產品的交易結構，對產品風險揭示不充分，造成部分投資者的財產損失和維權艱難。

投資者購買時要注意哪些？

1. 看清說明書

市場上很多理財產品，和結構性存款一樣也是投資于衍生品，極易混淆。但是理財產品對于本金安全的保障很低，也不受存款保險制度保護，一旦買錯很容易造成損失。“結構性存款”還是“結構性理財”，這幾個字要看清楚再買。

2. 要認真選擇投資標的

前面我們介紹過結構性理財的分類，有的掛鉤利率，有的掛鉤匯率，不同類型的產品收益和風險都是不同的。選擇的時候可以挑選自己比較熟悉的領域，根據自己的實際需求和風險偏好進行選擇。

3. 善用冷靜期

投資者一旦發現自己買錯了，要利用好結構性存款24小時的冷靜期，及時退款，代銷機構必須配合投資者取消購買，并按時返還金額。

4. 謹慎選擇金額

結構性存款是長期存款，到期前大部分是不可退的，不過也有例外，普通投資者購買時要看清合同要求，謹慎選擇投資金額，盡量不要占用流動資金。

關于結構性存款，小金的介紹就到這里，根據結構性存款的特性，不追求高收益，喜好長期投資和低風險的投資者更適合購買，任何投資都要從自己的需求出發才是最合適的~