6月19日，瑞士央行宣布將政策利率下調 25 個基點至0%，距離負利率僅一步之遙，這是其連續第六次降息。
與此同時，挪威央行也同步降息 25 個基點至 4.25%，疫情以來首次調整，并預測到 2028 年底利率將接近 3%。
這兩大央行的動作，標志著歐洲主要經濟體正式加入全球降息陣營。
美聯儲雖然暫停降息，但其理事暗示“可能于7月啟動降息”，市場預計年內降幅達50個基點。
這種 “比誰降得更快” 的競賽背后，是全球經濟復蘇乏力的表現。
面對全球降息潮，中國央行選擇以逆回購操作穩定流動性。2025年6 月24日和25日，央行分別開展 4065 億元和 3653 億元 7 天期逆回購操作，操作利率維持 1.4% 不變，避免了大幅降息對存款利率的沖擊。 2025年6月，國有六大行一年期定期存款利率普遍降至 0.95%，三年期利率僅1.25%，五年期也只有1.3%。存款利率已經進入下行長周期，單純存銀行基本等于“被動貶值”。我們的錢該去哪？
避險工具有哪些？
國債 國債作為國家信用背書的金融工具，歷來是避險首選。2025年4月發行的3年期儲蓄國債利率為 1.93%，5 年期利率 2%，雖低于部分中小銀行存款，勝在安全性極高。但流動性差，提前兌付會損失利息。 黃金 黃金價格在 2025 年呈現 “震蕩上行” 態勢，實物黃金波動幅度超過 10%。從長期看，黃金 ETF 的年化回報率約 7%，波動率僅為A股寬基指數的一半，持有 3 年以上虧損風險較小。但需要注意的是，黃金價格受地緣政治、美元走勢等因素影響較大，短期波動可能加劇。 外匯 美元指數在2025年跌破100關口，較年初貶值約8.6%，部分銀行推出的美元存款利率仍具吸引力。但需要注意的是，一是優惠利率通常僅限新客戶且期限較短，二是美元兌人民幣匯率波動可能吞噬利息收益。 基金 基金市場呈現顯著的結構性分化。寬基指數的年化回報率約 5-8%，但需承擔 20%-30% 的波動風險。黃金 ETF 的長期回報率與寬基指數相當，但波動率更低，適合作為組合中的“穩定器”。主動權益基金的超額收益波動較大，年化波動率超過 11%，但優秀基金經理可通過擇時和選股獲取超額回報。 保險 增額終身壽險等復利增值型保險復利增值優勢顯著，適合教育金、養老金鎖定，長期持有。風險等級低，年化收益高于銀行存款。但是流動性極差，只適合作為長期資金規劃。
對于能夠接受本金損失，希望獲取風險收益的投資者，如何制定穩健策略？
1.資產配置 40%底層（較低風險、較低收益）資產：國債/大額存單 選擇 3-5 年期國債和股份制銀行大額存單，確保本金安全和穩定收益。 30%中層（中風險、收益適中）資產：黃金/純債基金 黃金ETF可以對沖通脹，搭配純債基金可以獲得補充收益。 20%高層（較高風險、較高收益）資產：寬基指數/REITs 定投滬深 300等指數基金，長期分享經濟增長紅利。 國內的幾大指數基金，可以點擊鏈接了解一下：一圖了解股市寬基三強——中證 A500、滬深 300 、標普 500 10%頂層（高風險、高波動、高收益）資產：外匯/主動權益基金 配置少量美元存款和主動權益基金有助于投資者捕捉市場波動機會，風險承受能力較低的投資者可以不做這部分的配置。 2.動態調整 經濟過熱期（通脹 > 3%）減持國債和存款，增加黃金和 REITs占比，對沖物價上漲風險。 經濟衰退期（GDP 增速 < 5%）增持國債和貨幣基金，降低權益類資產比例。 政策寬松期（央行降息）增加主動權益基金和 REITs，受益于流動性寬松。 政策緊縮期（央行加息）減持外匯和高風險基金，增加大額存單和貨幣基金占比。 3.監控關鍵指標 利率指標：關注 10 年期美債收益率和中國 10 年期國債收益率，利差擴大時可增持人民幣資產。 匯率指標：跟蹤美元指數和人民幣匯率指數美元走弱時可適當增加非美貨幣資產。 通脹指標：監測中國CPI和美國 CPI，通脹上行時加大黃金配置。 4.策略性操作 定期再平衡：每季度末檢查資產配置，偏離目標比例超過 5% 時進行調整。 分批建倉：大額資金分 3 次投入，每次間隔 3 個月，避免一次性買入的市場波動風險。 止盈止損：權益類資產收益率達到20% 時止盈 50%，虧損超過 15% 時止損 30%，剩余倉位可根據市場情況靈活調整。 注意！以上僅供參考，任何投資理財都要從自身情況出發，結合市場情況變動和政策變動綜合判斷調整，沒有統一的標準和攻略。 全球央行降息潮下，沒有 “完美” 的投資工具，只有 “合適” 的資產組合。通過資產配置、動態調整，盡量在利率下行周期中守護財富價值。 注：文中觀點僅供參考，不構成任何投資理財建議。